Från rörelsekapital till lån: 6 alternativ för att finansiera ditt företag i Indien
"*" indicates required fields
Vilket är det smartaste sättet att finansiera ditt företag i Indien? Är det via rörelsekapital, bankfinansiering, lån eller annat? Många europeiska företag ställs ofta inför detta val, delvis på grund av indiska regler. Vi har listat de olika strategiska alternativen för dig.
Startkapital
Finansieringsalternativen för ditt indiska företag beror på vilken företagsform det är. De vanligaste juridiska formerna är Private Limited (Pvt. Ltd) och Joint Venture (JV), med ett indiskt företag som delägare. Vid bolagsbildningen bestäms det kapital som företaget kommer att starta med genom antalet aktier som emitteras.
Det lägsta startkapitalet för ett företag i Indien är enligt lag INR 100 000 (ca SEK 12 500). Många företag börjar med detta startkapital, men tar man in mer kapital från början har man större säkerhet inför eventuella framtida finansieringsproblem. Att ta in rörelsekapital i ett senare skede omfattas nämligen av fler regler.
Rörelsekapital
Behöver du rörelsekapital i Indien? Ett snabbt och enkelt sätt att skaffa rörelsekapital är att förfakturera planerad export av produkter eller tjänster till moderbolaget. Dotterbolaget kan fakturera tjänster som det tillhandahåller eller planerar att tillhandahålla inom en snar framtid (förfakturering) till det europeiska moderbolaget. En fördel med förskottsfakturering är att den snabbt kan generera det nödvändiga kassaflödet för det indiska företaget. Vid ett joint venture med en indisk partner beror finansiering genom (för)fakturering på avtalen mellan de två JV-partnerna.
Lån till ditt indiska företag
Behöver ditt indiska dotterbolag kapital för att göra investeringar i Indien? Det finns flera alternativ för detta, men inget av dem är enkelt, snabbt eller billigt. Dotterbolaget kan ta ett lån från moderbolaget i Europa, men detta är endast möjligt under en så kallad ECB-konstruktion (External Commercial Borrowing). Att ansöka om ett ECB-lån är en byråkratisk och tidskrävande process, men det har en stor fördel: räntan på ett ECB-lån till en indisk part baseras på LIBOR + en premie på upp till 300 baspunkter.
Finansiering via en indisk bank
Indiska banker kan också tillhandahålla lån, men de extremt höga räntorna gör detta alternativ sällan attraktivt eller genomförbart. Räntorna på krediter från lokala indiska banker börjar på 10-12% och kan lätt stiga till över 15%. Endast med en kontantinsats som garanti kan man i vissa fall förhandla om en lägre ränta. Bortsett från de skyhöga räntorna kräver indiska banker rutinmässigt säkerheter om du vill ansöka om ett lån. För att organisera pappersarbetet med banken behöver du en lokal konsult. Dessutom betalar du banken en administrativ avgift på i genomsnitt 1 %. I lokala banker kan du få in högst 1 till 2 miljoner euro på detta sätt.
Om du behöver mer kapital kan du vända dig till flera banker samtidigt, som kan bevilja ett lån som ett konsortium. Detta gör det naturligtvis bara mer komplicerat och dyrare att få lånet. Kort sagt, att låna från en indisk bank är egentligen bara ett alternativ om den indiska filialens kontantbehov är extremt hög och det kommer att finnas en nästan säker och betydande avkastning på investeringen genom att ta ett lån.
Internationella utvecklingsbanker
Vilka andra alternativ finns det? För projekt som stöds av den indiska regeringen kan du vända dig till utvecklingsbanker som IFC (Världsbanken) och Asiatiska utvecklingsbanken. Kinesiska banker kan också vara ett alternativ, även om dessa ofta kräver att lånet ska användas till produkter eller tjänster från kinesiska (statsägda) företag.
Emittera ytterligare aktier
Slutligen är det också möjligt att anskaffa finansiering genom att emittera ytterligare aktier i det indiska företaget. Att öka aktiekapitalet är ett relativt hållbart, formellt och institutionaliserat sätt att få det indiska dotterbolaget att växa. Dessutom signalerar det till omvärlden att moderbolaget menar allvar med att utveckla dotterbolagets tjänster eller produkter i Indien.
Det finns två nackdelar med denna väg. Emission av nya aktier är en byråkratisk och tidskrävande process och kan därför inte genomföras med kort varsel. I händelse av akuta kassaflödesproblem är detta ingen tröst. En annan möjlig nackdel med att öka aktiekapitalet är att det kan påverka ägandet av företaget, särskilt i ett Joint Venture med indiska partners.