Finansiera ditt företag i Indien
Vad är det smartaste sättet att finansiera ditt dotterbolag eller din egen filial i Indien? Detta är ofta en knepig fråga för utländska investerare i Indien, delvis på grund av indisk lagstiftning. Vi har listat de olika strategiska alternativen för att finansiera ditt företag.
Startkapital
Finansieringsalternativen för ditt indiska företag beror på den juridiska formen för ditt bolag i Indien. De vanligaste juridiska formerna är Private Limited (Pvt. Ltd) och Joint Venture (JV), med ett indiskt företag som medägare.
Vid bolagsbildningen fastställs det kapital som företaget ska starta med utifrån antalet aktier som emitteras. Det lagstadgade minimikapitalet för ett företag i Indien är fastställt till 100 000 INR (1 200 euro).
Många företag väljer att investera detta minsta startkapital, men att investera mer kapital i starten kan ge en lösning på framtida finansieringsfrågor. Att investera rörelsekapital i ett senare skede omfattas nämligen av fler regler.
Rörelsekapital
Behöver du rörelsekapital i Indien? Ett snabbt och enkelt sätt att attrahera rörelsekapital är att fakturera moderbolaget i förskott för planerad export av produkter eller tjänster.
Dotterbolaget får fakturera tjänster som det tillhandahåller eller avser att tillhandahålla inom en snar framtid (förskottsfakturering) till det europeiska moderbolaget. En fördel med förskottsfakturering är att det snabbt kan generera det kassaflöde som det indiska bolaget behöver.
I fallet med ett joint venture med en indisk partner beror finansiering genom (förskotts)fakturering på överenskommelserna mellan de två JV-partnerna.
Lån till din indiska enhet
Behöver ditt indiska dotterbolag kapital för att göra investeringar i Indien? Det finns flera alternativ för detta, men inget av dem är enkelt, snabbt eller billigt. Dotterbolaget kan ta ett lån från moderbolaget i Europa, men detta är endast möjligt under en så kallad External Commercial Borrowing-konstruktion (ECB).
Att ansöka om ett ECB-lån är en byråkratisk och tidskrävande process, men har en stor fördel: räntan på ett ECB-lån till en indisk part baseras på LIBOR plus ett påslag på upp till 300 baspunkter.
Finansiering via en indisk bank
Du kan också få ett lån från indiska banker, men de extremt höga räntorna gör sällan detta alternativ attraktivt eller genomförbart. Räntesatserna på krediter från lokala indiska banker börjar på 10–12 % och kan lätt stiga till över 15 %.
I vissa fall kan en lägre ränta bara förhandlas fram med en kontantinsättning som säkerhet. Utöver de skyhöga räntekostnaderna kräver indiska banker alltid säkerhet om du vill ansöka om ett lån. Du behöver en lokal konsult för att organisera pappersarbetet med banken. Dessutom betalar du banken en administrationsavgift på i genomsnitt 1 %.
Hos lokala banker kan du låna maximalt 1 till 2 miljoner euro. Om du behöver mer kapital kan du vända dig till flera banker samtidigt som kan bevilja ett lån som ett konsortium. Naturligtvis gör detta bara lånet mer komplext och dyrare att få.
Kort sagt är det att låna från en indisk bank egentligen bara ett alternativ om den indiska filialen har ett extremt högt kapitalbehov och det finns en nästan säker och betydande avkastning på investeringen genom att ta lånet.
Internationella utvecklingsbanker
Vilka andra alternativ finns det? För projekt som stöds av den indiska regeringen kan du vända dig till utvecklingsbanker som IFC (Världsbanken) och Asian Development Bank.
Kinesiska banker kan också vara ett alternativ, även om de ofta ställer villkoret att lånet spenderas på produkter eller tjänster från kinesiska (stats)företag.
Att emittera fler aktier
Slutligen är det också möjligt att attrahera finansiering genom att emittera fler aktier i det indiska bolaget. Att öka aktiekapitalet är ett relativt hållbart, formellt och institutionaliserat sätt att låta det indiska dotterbolaget växa.
Dessutom sänder detta en signal till omvärlden om att moderbolaget seriöst arbetar med att utveckla dotterbolagets tjänster eller produkter i Indien.
Det finns två nackdelar med denna process. Att emittera nya aktier är en byråkratisk och tidskrävande process och kan därför inte ordnas på kort sikt. Vid akuta kassaflödesproblem ger detta därför ingen lättnad.
En annan möjlig nackdel med att öka aktiekapitalet är att ägandet av bolaget kan påverkas, särskilt vid JV:er med indiska partner.
